大摩維持中國高速傳動(HK)增持評級
信息來源：減速機信息網(wǎng) 責任編輯：李鴻偉
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大摩維持中國高速傳動增持評級，目標價18.9港元。
綜合外電1月10日報道，摩根士丹利發(fā)表報告，中國高速傳動(0658)股東配售8,719萬股份已在預期之內(nèi)，該公司的風力齒輪箱業(yè)務持續(xù)增長下，維持其增持投資評級，目標價18.9港元。
大摩稱，該公司股份禁售期已于1月4日結束，估計上市前股東以低至每股1.08-7.08港元購入股份，故引發(fā)股東配售股份獲利，但估計該名股東非來自管理層及董事會股東。
大摩表示，風力齒輪箱占全球風力發(fā)電市場85%，仍是中國以及全球的主流技術。該行引述中國高速傳動管理層指，公司營運正常，風力齒輪箱訂單源源不絕，09年產(chǎn)能亦已被填滿。
大摩指，中國高速傳動9日收市價18.02港元，相當于08年預測盈利43.7倍，07-08年預測盈利下跌風險少，因為產(chǎn)能已受固定價格及供應量的合約所保障，投入成本亦透過固定價格合約及垂直整合鋼鐵生產(chǎn)獲得保護。
大摩稱，中國高速傳動催化劑包括成立特殊鋼鐵企業(yè)達致垂直整合、研發(fā)新產(chǎn)品以及政府調(diào)高風電電價，但該股存在風險仍然是來自上市前股東獲利回吐。
銷售文件披露，中國高速傳動股東以每股17.88-18.64港元，配售8,719萬股，最終以下限17.88港元定價，套現(xiàn)15.59億港元。
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